1 적격 증권

주권 및 투자 신탁(둘 다 국내 금융상품 먹튀 주소소에 상장되어 있음) 등 금융상품 및 먹튀 주소법 시행령 제16-6조에 정의된 '상장 주권 등''입니다 당사는 원칙적으로 피닉스 브랜드 주권, 주식취득권이 있는 회사채 등 금융상품먹튀 주소법 제67조의18 제4호에서 정하는 "유가증권"을 취급하지 않습니다

2 용어 정의

본 최선 실행 정책의 각 용어에 대한 정의는 다음과 같습니다:

• "PTS"는 금융상품먹튀 주소법 시행명령 제26조의2-2 제7항에 정의된 "개인 먹튀 주소 시스템"을 의미합니다
• "먹튀 주소 시설"은 금융상품 먹튀 주소소와 PTS를 총칭합니다
• "주요시장"이란 당사가 유동성 관점에서 결정한 주요 금융상품 먹튀 주소소를 의미합니다
• "SOR"은 "Smart Order Router"의 약어로, 여러 먹튀 주소 기관의 호가 정보를 비교하고 체결 가격이 최고가 되도록 매수 및 매도 주문 배치를 제어하는 ​​정보 시스템입니다
• “다크 풀”은 금융상품 매매업 등에 관한 내각부령 제70조의2 제7항에 규정된 “사내 먹튀 주소 시스템”을 말합니다 당사 다크 풀은 고객의 매수 및 매도 주문을 먹튀 주소 기관에 보내는 시스템입니다 주요 시장의 최적호가 범위 내에서 주문조건이 일치하는 주문에 대해서는 금융상품먹튀 주소소의 장외먹튀 주소에서 1:1 매칭 매수, 매도 주문으로 주문을 하여 계약이 체결됩니다
• "지연 차익먹튀 주소"란 SOR을 통해 여러 먹튀 주소 시설로 전달된 주문의 도착 시간(지연) 차이를 이용하여 초고속 통신 장비를 사용하여 먼저 도착한 먹튀 주소 시설의 시세 및 체결 정보를 얻고, 이를 이용하여 사전에 다른 먹튀 주소 시설에서 매매하여 수익을 얻는 투자 전략 및 행위를 말합니다
• "IOC"는 "Immediate Or Cancel"의 약자로 먹튀 주소 시설의 먹튀 주소 시스템에 도달하자마자 즉시 실행될 수 없는 경우 취소되는 조건을 갖는 주문을 의미합니다
• “정렬 주문”은 고객으로부터 받은 주문 금액 전체를 다크 풀이나 먹튀 주소 시설에 즉시 배치하는 주문 유형입니다 다만, SOR을 이용하는 경우에는 SOR로 나누어 각 먹튀 주소기관에 주문하는 주문도 포함됩니다

3 최상의 먹튀 주소 조건으로 실행하는 방법

1. 최상의 먹튀 주소 조건으로 실행하기 위해 당사에서 사용하는 방법

   별도의 규정이 없는 한 당사는 고객으로부터 받은 상장주식 매매 등의 위탁주문을 다음과 같은 방법으로 집행합니다

   • 도쿄 증권 먹튀 주소소에 상장된 상장 주식 등과 관련된 매수 및 매도 주문 중, 도쿄 증권 먹튀 주소소의 먹튀 주소 시간 외에 접수된 직접 주문 및 소위 계획 주문을 실행할 때 이타요세 기부금 주문과 지정된 마감 조건 하에서 이루어진 주문은 모두 도쿄 증권 먹튀 주소소에 접수됩니다 그러나 도쿄 증권 먹튀 주소소의 주문 접수 시간 외에 접수된 주문은 도쿄 증권 먹튀 주소소가 먹튀 주소 세션에 대한 주문 접수를 시작한 후에 접수됩니다
   • 도쿄 증권 먹튀 주소소에 상장되지 않은 주식의 경우 상장된 금융 상품 먹튀 주소소로 전달됩니다 도쿄증권먹튀 주소소 이외의 복수 금융상품 먹튀 주소소에 주식이 상장되어 있는 경우에는 주요 시장으로 전달해 드립니다
   • 도쿄 증권 먹튀 주소소의 먹튀 주소 시간 동안 접수된 주문과 먹튀 주소 시간 동안 접수된 주문에 대해 달리 명시하지 않는 한 당사는 다크 풀과 SOR을 사용하여 고객이 지정한 가격 조건에 따라 실행하며 최상의 실행 결과를 얻기 위해 아래 나열된 단계에 따라 실행합니다
     • ①먼저 다크 풀에서 매수 및 매도 주문이 매칭되고, 매칭된 수량은 도쿄 증권 먹튀 주소소의 ToSTNeT 시장에서 체결됩니다
     • ②일치할 수 없는 수량의 경우 SOR을 사용하여 각 먹튀 주소 시설의 견적 정보를 비교하고 최상의 실행 결과를 위해 주문합니다 주문 수량이 여러 단위이고 단일 먹튀 주소 시설의 최고 호가 수량이 부족한 경우, 주문은 여러 먹튀 주소 시설에 동시에 나누어져 전체적으로 최고의 실행 가격을 얻습니다 여러 먹튀 주소 시설에 가장 좋은 가격이 표시되는 경우 도쿄 증권 먹튀 주소소에서 먼저 주문이 이루어집니다
     • ③SOR을 사용한 주문으로 인해 실행되지 않은 나머지 수량에 대해서는 고객이 지정한 가격 조건에 따라 도쿄 증권 먹튀 주소소 먹튀 주소 현장에서 주문이 이루어집니다
     • ④즉시 실행되지 않고 반대 방향의 최고 가격보다 더 유리한 가격에 배치된 지정가 주문의 경우 전체 금액이 주요 시장에 배치됩니다
   • 저희 다크풀과 SOR을 이용할 수 있는 주식은 도쿄증권먹튀 주소소에 상장된 주식입니다 다만, 주식취득권부사채, 주식취득권증서, 투자단위취득권증서, 외국주권 등 「금융상품먹튀 주소법」 제2조 제1항 제17호에 따른 유가증권은 제외합니다
   • 우리 SOR이 견적을 받고 주문을 하기 위해 사용하는 먹튀 주소 시설은 도쿄 증권 먹튀 주소소의 먹튀 주소 현장에서 개최되는 각 시장과 PTS인 Japannext Securities의 J-Market입니다(도쿄 증권 먹튀 주소소의 먹튀 주소 시간 동안만)
   • 고객이 다크 풀을 사용하지 않겠다고 미리 명시한 경우 다크 풀에서 매칭하지 않고 SOR을 사용하여 주문이 이루어집니다
   • 고객이 특정 PTS를 사용하지 않겠다고 미리 지정한 경우, 지정된 PTS를 제외하고 SOR을 사용하여 주문이 이루어집니다
   • 특정 PTS에 의해 처리되지 않는 도쿄 증권 먹튀 주소소에 상장된 주식의 경우 해당 PTS를 제외하고 SOR을 사용하여 주문이 이루어집니다 각 PTS에서 취급하지 않는 주식은 도쿄증권먹튀 주소소에 주문합니다
   • 고객이 주문할 때 먹튀 주소 시설을 지정하면 주문은 지정된 먹튀 주소 시설로 전달됩니다
   • 저희 장외 매장에서의 장외 먹튀 주소(당사와의 협의 먹튀 주소 또는 당사의 중개) 실행은 장외 먹튀 주소가 이루어지겠다는 고객의 확인을 받은 경우에만 실행됩니다
2. 지연 시간 차익먹튀 주소 지원

   SOR을 사용하여 고객의 주문을 실행할 때 지연 차익먹튀 주소가 발생하지 않도록 다음 방법을 사용하겠습니다

   • SOR에서 각 먹튀 주소 시설로의 분할 주문이 동시에 이루어집니다
   • PTS에 대한 모든 주문은 IOC를 통해 이루어집니다

4 이 방법을 선택한 이유

저희 글로벌 마켓에 계좌를 개설한 기업 고객의 주문을 실행할 때 시장 영향을 억제하기 위해 주문이 견적 정보에 최대한 반영되지 않도록 다크 풀에 우선순위를 두는 것이 합리적이라고 생각합니다 또한, 다크 풀에서 매칭이 불가능한 주문에 대해서는 유동성이 충분한 여러 먹튀 주소 기관의 호가를 비교하고, 최상의 체결 결과를 얻기 위해 최대한 고객에게 유리한 가격에 체결할 수 있는 기회를 찾는 것이 합리적이라고 생각합니다 따라서 유동성이 부족하다고 판단되는 PTS 및 도쿄증권먹튀 주소소 이중상장 주식에 대한 타 금융상품 먹튀 주소소의 호가는 비교에서 제외됩니다
또한 즉시 체결되지 않고 반대 최고 호가보다 더 유리한 가격에 체결되는 지정가 주문의 경우 체결 가능성 및 먹튀 주소 속도 측면에서 가장 많은 투자자 수요가 집중되고 유동성이 가장 높은 먹튀 주소소 금융상품 시장에 주문하는 것이 고객에게 최상의 체결 결과를 제공하는 합리적인 방법이라고 판단했습니다
최고의 호가가 여러 먹튀 주소 시설에 표시되는 경우 체결 가능성을 높이고 지연 차익 먹튀 주소를 억제한다는 관점에서 전체 시장의 높은 유동성과 시장 참여자로부터의 독립성을 모두 강조하여 먹튀 주소 시설 간의 우선 순위가 설정됩니다
도쿄 증권 먹튀 주소소에는 상장되지 않았지만 다른 금융 상품 먹튀 주소소에 상장된 주식의 경우 전체적으로 지속적인 유동성이 제한되어 있으며 각 PTS가 이를 처리하지 않으므로 모든 주문을 상장 금융 상품 먹튀 주소소에 전달하는 것이 합리적이라고 판단했습니다 마찬가지로, 금융상품먹튀 주소소법 제2조 제1항 제17호에 따른 주식취득권 있는 회사채, 주식취득권증, 투자단위취득권증, 외국주권 등 유가증권에 대해서도 지속적인 유동성이 제한되어 각 PTS에서 취급하지 않으므로 모든 주문을 상장금융상품먹튀 주소소에 전달하는 것이 합리적이라고 판단하였습니다
지연 차익먹튀 주소 대응과 관련하여, 우리는 각 먹튀 주소 시설에 대해 분할된 주문이 서로 다른 시간에 도착하는 시기가 지연 차익먹튀 주소의 기회를 생성한다고 믿으며, 따라서 우리는 SOR을 사용하여 각 먹튀 주소 시설에 동시에 주문을 함으로써 이를 피할 수 있다고 믿습니다

5 시스템 장애 시 대응

시스템 장애 등의 경우 다음과 같은 경우에 처리해 드립니다

1. SOR 목표주식
   • ①도쿄 증권 먹튀 주소소, 귀하의 통신 사업자 또는 당사의 시스템 장애로 인해 도쿄 증권 먹튀 주소소에서 주문을 할 수 없거나 도쿄 증권 먹튀 주소소로부터 견적 정보를 얻을 수 없는 경우
     참조 견적 정보를 얻을 수 없기 때문에 TSE에 대한 주문, PTS에 대한 주문 및 다크 풀에서의 매칭이 중단됩니다
   • ②PTS, 통신사업자 또는 당사의 시스템 장애로 인해 특정 PTS에 주문을 할 수 없는 경우
     표준이 되는 도쿄 증권 먹튀 주소소 및 기타 PTS로부터 시세 정보를 계속 얻을 수 있으므로 해당 PTS를 제외한 다크 풀 매칭 및 SOR을 계속 사용할 것입니다
2. SOR에 적합하지 않은 주식

   비SOR 적격 종목이 상장된 금융상품 먹튀 주소소에 주문이 불가능한 경우 또는 통신사업자 또는 당사의 시스템 장애로 인해 주문이 불가능한 경우
   유동성 시장이 더 이상 존재하지 않기 때문에 우리는 주문을 중단할 것입니다

6실행방법에 관하여 고객이 지시한 먹튀 주소방법 등

다음 트랜잭션은 위 3에 나열된 방법에 관계없이 아래 나열된 방법으로 실행됩니다

1. 고객이 사전에 실행방법에 관해 지시한 먹튀 주소 또는 주문을 받을 때마다 먹튀 주소(당사를 직접 먹튀 주소상대방으로 하여 먹튀 주소를 하도록 요청, 금융상품 먹튀 주소소나 PTS 등 먹튀 주소장소를 요청, 다크풀 이용여부를 요청, 먹튀 주소시간을 요청 등)
   귀하가 지정한 실행 방법(단, 당사가 준수할 수 있는 방법에 한함)
2. 단주 및 단주 먹튀 주소
   1단위 미만 주식의 매매에 대해서는 1단위 미만 주식을 취급하는 금융상품업자에게 문의하실 수 있습니다 (발행회사에 매수요청을 원하시면 당사에서 매입요청을 처리해 드립니다)

7 당사의 귀책사유로 이행에 차질이 있는 경우 어떻게 해야 하나요?

행정실수 등 당사의 귀책사유로 인하여 주문집행 등의 불일치(위 3항 또는 6항의 방법과 다른 방법의 집행, 집행지연, 부작위를 의미함 이하 같다)가 발생한 경우 금융법 제39조 1항에 위배되지 않는 한 다음과 같이 처리한다 악기 및 교환법

• ①우리는 위의 3 또는 6에 나열된 방법을 사용하여 적시에 체결된 먹튀 주소 조건과 동등하다고 합리적으로 추정되는 먹튀 주소 조건을 계산하여 고객에게 제시하며, 고객이 이에 동의하는 경우 해당 먹튀 주소 조건에 따라 구매 또는 판매를 수행하여 체결 불일치를 수정합니다 또한, 이행 불일치 등으로 인해 체결된 계약은 취소됩니다
• ②이후 고객이 이행상의 차이 등으로 인해 체결된 계약의 결과를 확인하는 경우 해당 계약은 6a에 나열된 방법으로 이행된 것으로 간주됩니다 위에